近半月漲幅較大的產(chǎn)品:天然氣(紐約現(xiàn)貨價,12.45%),丁二烯國際(CFR東南亞,10.47%),天然橡膠(上海,9%),聚丙烯(北京T30S,8.82%),純堿(輕質(zhì))(華東,7.66%),苯乙烯(華東地區(qū),7.05%),ABS(華東地區(qū),6.89%),丁苯橡膠(華東1502,6.06%),順丁橡膠(華東地區(qū),5.94%),PS(華東GPPS,5.62%),。
近半月跌幅較大的產(chǎn)品:硝酸(聯(lián)合化工,-12.12%),螢石粉(華東地區(qū),-11.18%),硫酸98%(江蘇索普,-10%),合成氨(山東,-8.56%),液氯(華東地區(qū),-8.33%),鹽酸(華東高純,-6.67%),TDI(華東地區(qū),-5.21%),三氯乙烯(華東地區(qū),-3.96%),國際氯化鉀(溫哥華高端,-3.16%),國際尿素(尤日內(nèi),-3.16%)。
投資觀點(diǎn):2016年,供給側(cè)改革將是資本市場重要內(nèi)容,。去產(chǎn)能,化解房地產(chǎn)庫存等重大舉措都將為化工行業(yè)提供持續(xù)的投資機(jī)會,。我們從原料成本推動,需求拉動,供給收縮三個角度,梳理化工行業(yè)投資機(jī)會,其中:1、原料價格上行推動下游產(chǎn)品價格回升,建議關(guān)注PTA(恒逸石化,、榮盛石化)和粘膠短纖(三友化工,、南京化纖、新鄉(xiāng)化纖,、澳洋科技),。2、房地產(chǎn)去庫存,投資需求增長有望拉動上游建材需求,建議關(guān)注,如純堿,、玻璃,、PVC和MDI(金晶科技、三友化工,、鴻達(dá)興業(yè),、中泰化學(xué)、萬華化學(xué)),。3,、淘汰落后產(chǎn)能,關(guān)停污染企業(yè),供給端受沖擊,龍頭優(yōu)勢企業(yè)受益,建議關(guān)注印染行業(yè)-1.html">印染行業(yè)(聯(lián)發(fā)股份),、染料行業(yè)(閏土股份、浙江龍盛),。本周我們強(qiáng)烈推薦組合為巨化股份(電子化學(xué)品),、浙江龍盛(染料)、賽輪金宇(輪胎),。推薦組合為閏土股份(染料),、上海新陽(半導(dǎo)體化學(xué)品)、青島雙星(輪胎),。
此外,我們持續(xù)推薦基本面亮點(diǎn)突出,業(yè)績增長確定的公司,如:
賽輪金宇:隨著國內(nèi)半鋼胎替換市場的啟動,面臨重大歷史發(fā)展機(jī)遇,。公司作為最優(yōu)秀的半鋼胎的民族輪胎企業(yè),如果能夠把握這次歷史機(jī)遇,將有希望成為具備國際競爭力的民族輪胎品牌。此外,越南工廠明年貢獻(xiàn)盈利促使公司重回高增長通道,強(qiáng)烈推薦,。巨化股份:技術(shù)底蘊(yùn)與研發(fā)實(shí)力深厚,隨著新產(chǎn)品,、新技術(shù)進(jìn)入收獲期,有望成為電子化學(xué)品及新材料行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者,強(qiáng)烈推薦。海利得各項(xiàng)業(yè)務(wù)全面向好,內(nèi)生增長強(qiáng)勁,業(yè)績超市場預(yù)期,后續(xù)儲備項(xiàng)目眾多,持續(xù)增長動力十足,繼續(xù)強(qiáng)烈推薦,。輝隆股份深耕農(nóng)資多年,渠道優(yōu)勢顯著,而未來農(nóng)資電商,渠道將是最核心的競爭優(yōu)勢,從渠道價值來看公司是被嚴(yán)重低估,繼續(xù)強(qiáng)烈推薦,。青島雙星以輪胎O2O作為切入點(diǎn),實(shí)行多層級星猴戰(zhàn)略,搭建快速響應(yīng)的車后市場服務(wù)體系,繼續(xù)強(qiáng)烈推薦。鴻達(dá)興業(yè)氯堿產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)經(jīng)濟(jì)一體化優(yōu)勢顯著,同時積極布局稀土新材料和土壤修復(fù)產(chǎn)業(yè),建議積極關(guān)注,。
行業(yè)動態(tài)
原油:WTI:48.99美元/桶,2.83%;BRENT:50.35美元/桶,4.01%,。市場情緒整體改善,原油創(chuàng)七年來最大季度漲幅。影響因素主要包括:英國退歐引發(fā)全球市場動蕩;美國原油庫存降幅超預(yù)期;美國石油鉆井?dāng)?shù)量再次增加等,。
染料:分散染料價格大漲,酸性染料同步跟上,活性染料上漲在即,。7月1日分散染料價格大漲,漲價因素分析:因?yàn)閲鴥?nèi)加大了對環(huán)保方面的打擊力度。
石墨烯:市場規(guī)模將達(dá)千億元,。中國石墨烯產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟昨日在上海首發(fā)了2016全球石墨烯產(chǎn)業(yè)研究報告,。報告稱,石墨烯產(chǎn)業(yè)發(fā)展目前還處于初級階段,預(yù)計到2020年,全球石墨烯才形成完整產(chǎn)業(yè)鏈,且市場規(guī)模將達(dá)1000億元,其中中國占比達(dá)50%至80%,中國將在全球石墨烯行業(yè)中起到主導(dǎo)和核心作用。
天然氣:天然氣價格改革獲實(shí)質(zhì)性推進(jìn),上市公司業(yè)績喜人,。天然氣價格改革獲得實(shí)質(zhì)性推進(jìn),有關(guān)部門計劃通過加強(qiáng)燃?xì)獬杀颈O(jiān)審工作,加速天然氣市場化進(jìn)程,。同時,“三供一業(yè)”分離移交等政策,有望為燃?xì)馄髽I(yè)提供拓展業(yè)務(wù)范圍的機(jī)會。業(yè)內(nèi)人士指出,今年以來,燃?xì)獍鍓K上市公司業(yè)績喜人,。隨著上述改革的推進(jìn)及政策支持,燃?xì)庑袠I(yè)上市公司有望持續(xù)受益,。
農(nóng)藥:2016年-2021年全球生物殺蟲劑市場年均增長或18.3%。據(jù)“2016年至2021年全球生物殺蟲劑市場趨勢及預(yù)測”報告顯示,2015年全球生物殺蟲劑市場價值估約11.6億美元,預(yù)計2016年-2021年該市場價值將以18.3%的復(fù)合年均增長率增加,至2021年,該市場份額可達(dá)31.8億,。
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